美好置业业绩暴降9成，房地产收入逐年下滑

现代农业和装配式建筑业务拖后腿，美好置业再次交出一份不太好看的半年报，业绩同比下滑超过9成。而另一边，公司二股东大手笔减持公司股票，哪怕减持造成自身亏损过亿元。

美好置业（000667.SZ）再度迎来业绩低谷。8月22日晚间披露的2019年中报显示，公司营业收入和归母净利润分别为9.10亿元和0.13亿元，同比分别增长111.75%和-94.22%。

公司解释，上半年营业收入增长，主要是期内可结算规模较上年同期增加。在7月13日披露的上半年业绩预告中，公司曾对业绩下滑作出解释：装配式建筑、现代农业等新业务板块处于业务培育期，尚未开始贡献利润。

房地产业务板块预售项目期末预收账款近84亿元，但尚未达到结算条件，将在以后期间逐步确认收入。近两年来，美好置业业绩持续下滑。2017年公司实现营业收入和归母净利润分别为44.38亿元和6.64亿元，同比分别下降14.72%和0.54%。

到了2018年，公司业绩降幅进一步增大，营业收入和净利润分别为25.20亿元和2.49亿元，分别下降43.21%和62.55%。

2019年中报显示，公司存货125.3亿元，其存货周转天数由2018年末的2155.38天，升至2019年6月底的3854.83天。截至今年6月末，公司负债186.78亿元，同比增长30.69%，资产负债率71.39%，为公司最近10年来的最高点。

期末，公司货币资金25.57亿元，短期借款和一年内到期的非流动负债合计35亿元。

美好置业目前拥有房地产、现代农业和装配式建筑等三大板块，后两大板块至今未能给公司贡献利润。

而作为公司转型支撑的地产业务，最近两年持续下滑。2017年，公司房地产行业收入43.79亿元，占公司营业收入的98.67%，收入同比减少13.48%；2018年，公司房地产行业收入降至24.07亿元，同比减少45.04%。

数据显示，2017年-2018年，公司土地储备计划量和销售面积均未完成目标。

2017年，公司计划储备土地面积为307万平方米，实际完成33.1万平方米，完成率10.8%；计划销售面积84.51万平方米，实际完成32.88万平方米，完成率38.9%。

2018年，公司计划土地储备面积为163万平方米，实际完成34.97万平方米，完成率21%；计划销售面积86.25万平方米，实际完成73.34方平方米，完成率85%。

2019年上半年，公司的房地产收入终于止跌回升，录得收入7.31亿元，同比增长92.69%。

首功应该归结于重庆“蔡家组团项目”，实现营业收入5.73亿元，占比公司营业收入的62.94%。包括重庆“蔡家组团项目”在内的5大重要项目，合计为公司贡献7.32亿元收入，占比公司全部营业收入的80.45%。

公司押注的装配式建筑和农业还没有多大起色，2019年上半年，分别实现收入0.69亿元和0.20亿元，毛利率分别为7.47%和-24.31%。